Address
Riyadh, Saudi Arabia
هل يستطيع غير السعودي تداول الأسهم السعودية؟
نعم. منذ 1 فبراير 2026 أصبحت السوق الرئيسية مفتوحة لجميع فئات المستثمرين الأجانب للاستثمار المباشر، سواء كانوا مقيمين في المملكة أو غير مقيمين، دون الحاجة إلى استيفاء متطلبات التأهيل التي كانت مفروضة سابقاً.
ألغت هيئة السوق المالية مفهوم “المستثمر الأجنبي المؤهل” في السوق الرئيسية، وألغت معه إطار اتفاقيات المبادلة الذي كان يمنح غير المقيمين المنافع الاقتصادية للأسهم فقط دون تملكها. اليوم يمكن للمستثمر الأجنبي أن يشتري السهم باسمه مباشرة.
والقيد الأهم الذي ما زال قائماً هو سقف الملكية: لا يجوز أن تتجاوز ملكية المستثمرين الأجانب مجتمعين 49% من أسهم أي شركة مدرجة (باستثناء المستثمرين الاستراتيجيين)، مع توجه معلن من الهيئة لرفع هذا السقف.
كيف انفتحت السوق السعودية للمستثمر الأجنبي؟
دخول المستثمر الأجنبي للسوق السعودي جاء على مراحل امتدت أكثر من عقد:
| المرحلة | التاريخ | ما الذي تغير؟ |
|---|---|---|
| المقيمون ومواطنو الخليج | قبل 2015 | استثمار مباشر عبر محافظ محلية |
| المستثمر الأجنبي المؤهل (QFI) | 2015 | دخول المؤسسات المالية الكبيرة غير المقيمة بشروط تأهيل |
| الانضمام لمؤشرات الأسواق الناشئة | 2019 | تدفق أموال الصناديق العالمية التي تتبع المؤشرات |
| فتح السوق الرئيسية لجميع الأجانب | 1 فبراير 2026 | إلغاء التأهيل واتفاقيات المبادلة، واستثمار مباشر للأفراد والمؤسسات |
تداول الأسهم للمقيم وغير المقيم: ما الفرق؟
الفرق اليوم في إجراءات فتح الحساب والوثائق المطلوبة، لا في حق التداول نفسه:
| المقيم في السعودية | غير المقيم | |
|---|---|---|
| الوثيقة الأساسية | إقامة سارية | جواز السفر ومتطلبات “اعرف عميلك” لدى الوسيط |
| الحساب البنكي | حساب في بنك سعودي | حسب شروط الوسيط الذي يقبل غير المقيمين |
| القناة | محفظة لدى مؤسسة سوق مالية مرخصة من هيئة السوق المالية | وسيط مرخص يتيح فتح حسابات لغير المقيمين |
| الأسواق المتاحة | السوق الرئيسية والصناديق المتداولة | السوق الرئيسية مباشرة منذ فبراير 2026 |
خطوات بدء التداول لغير السعودي
- اختر شركة وساطة مرخصة من هيئة السوق المالية، وتأكد أنها تقبل عملاء من فئتك (مقيم أو غير مقيم).
- افتح المحفظة الاستثمارية إلكترونياً أو في الفرع، واستكمل نماذج التحقق من الهوية والملاءة الاستثمارية.
- حوّل المبلغ إلى المحفظة، مع ملاحظة أن التداول يتم بالريال السعودي.
- ابدأ التداول خلال أوقات السوق، من الأحد إلى الخميس، من 10:00 صباحاً حتى 3:00 عصراً بتوقيت الرياض.
ملاحظة مهمة: الاستثمار في الأسهم المدرجة لا يحتاج إلى ترخيص استثمار أجنبي من وزارة الاستثمار. هذا الترخيص يخص من يريد تأسيس نشاط تجاري أو شركة في المملكة، وله شروط ورسوم مختلفة تماماً عن شراء الأسهم.
من أين تفتح محفظتك كغير سعودي؟
تختلف شركات الوساطة في الفئات التي تقبلها من غير السعوديين وفي الأسواق التي تتيحها. دراية المالية مثلاً شركة مرخصة من هيئة السوق المالية تتيح التداول في السوق السعودية، وتوفر عبر منصة “دراية جلوبل” التداول في الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة في بورصات عالمية. هذا مفيد للمقيم الذي يريد الاستثمار في السوق السعودية والأسواق العالمية لدى جهة واحدة. وقبل فتح الحساب لدى أي وسيط، تحقق من شروطه لفئتك (مقيم أو غير مقيم) ومن جدول رسومه الكامل.
القيود على تملك الأجانب للأسهم
المستثمر الفرد نادراً ما يصطدم بالقيود، لكن من المفيد أن يعرفها:
- سقف ملكية الأجانب مجتمعين: 49% من أسهم أي شركة مدرجة، ويشمل المقيمين وغير المقيمين معاً. إذا بلغت شركة هذا السقف فقد يتعذر شراء المزيد من أسهمها.
- سقف المستثمر الأجنبي الواحد: لا يتجاوز نسبة محددة من أسهم الشركة الواحدة ما لم يكن مستثمراً استراتيجياً.
- قيود قطاعية: بعض الشركات لها حدود أدنى لملكية الأجانب بحكم نشاطها أو نظامها الأساسي، مثل الشركات التي تملك عقارات في مكة المكرمة والمدينة المنورة.
الهيئة أعلنت أنها تقترب من السماح للأجانب بتملك حصص تتجاوز 50% في الشركات المدرجة، وهي خطوة تتوقع بنوك استثمار عالمية أن تجذب تدفقات بمليارات الدولارات لأنها ترفع وزن الأسهم السعودية في مؤشرات الأسواق الناشئة.
عمولة ورسوم تداول الأسهم السعودية
عمولة تداول الأسهم السعودية 0.155% من قيمة كل صفقة شراء أو بيع، أي 15.5 ريال لكل 10,000 ريال، تضاف إليها ضريبة القيمة المضافة 15% على العمولة فقط. والعمولة نفسها تنطبق على السعودي وغير السعودي، وعلى صناديق الريت والصناديق المتداولة.
مثال: صفقة شراء بقيمة 10,000 ريال تكلفك نحو 17.83 ريال (15.5 عمولة + 2.33 ضريبة قيمة مضافة)، ومثلها تقريباً عند البيع. أي أن السهم يجب أن يرتفع نحو 0.36% لتغطية تكلفة الدخول والخروج.
إلى جانب العمولة، قد تفرض بعض شركات الوساطة رسوماً أخرى مثل رسوم الاشتراك في الأسعار اللحظية أو رسوم التحويل الدولي لغير المقيمين، لذلك اطلب جدول الرسوم الكامل قبل فتح الحساب.
الضرائب على المستثمر الأجنبي في الأسهم
المستثمر غير المقيم تُقتطع من توزيعات الأرباح التي يتسلمها ضريبة استقطاع بنسبة 5%. أما المستثمر الفرد المقيم فلا تفرض عليه المملكة ضريبة دخل على مكاسب استثماره الشخصي في الأسهم. وقد تنطبق على المستثمر ضرائب في بلد إقامته الأصلي، وهذا يختلف من دولة لأخرى.
ماذا يعني فتح السوق للاقتصاد السعودي؟
فتح السوق أمام جميع المستثمرين الأجانب جزء من مسار أوسع لتحويل الرياض إلى مركز مالي إقليمي، وهو أحد أهداف برنامج تطوير القطاع المالي ضمن رؤية 2030. الفكرة بسيطة: كلما تنوعت قاعدة المستثمرين زادت السيولة، وسهل على الشركات السعودية جمع رأس المال عبر الطرحات العامة، وهو ما يدعم خطط الخصخصة ونمو القطاع الخاص.
الأرقام تعكس هذا الاتجاه. بلغت ملكية المستثمرين الدوليين في السوق المالية نحو 590 مليار ريال بنهاية الربع الثالث من 2025. وفي الأسبوع المنتهي في 25 سبتمبر 2025، استحوذ المستثمرون الأجانب من خارج الخليج على نحو 49% من مشتريات السوق الرئيسية، متجاوزين المستثمرين السعوديين لأول مرة.
في المقابل، زيادة حصة الأجانب تعني أن السوق أصبحت أكثر تأثراً بتدفقات الأموال العالمية. عندما تتغير شهية المستثمرين للأسواق الناشئة، قد تتحرك الأسهم السعودية بقوة أكبر في الاتجاهين.
أسئلة شائعة عن تداول غير السعوديين
هل يستطيع المقيم فتح محفظة استثمارية في السعودية؟
نعم، يستطيع المقيم فتح محفظة استثمارية بإقامة سارية لدى أي شركة وساطة مرخصة، والتداول في الأسهم والصناديق المتداولة بالشروط نفسها تقريباً.
هل يحتاج غير المقيم إلى أن يكون مستثمراً مؤهلاً؟
لا. أُلغي مفهوم المستثمر الأجنبي المؤهل في السوق الرئيسية ابتداءً من 1 فبراير 2026، وأصبح بإمكان الأفراد غير المقيمين الاستثمار مباشرة.
هل تختلف العمولة لغير السعودي؟
لا، عمولة التداول واحدة للجميع (0.155% من قيمة الصفقة). الفرق قد يأتي من رسوم إضافية يفرضها الوسيط أو من تكلفة تحويل العملة.
هل يستطيع الأجنبي شراء أسهم أرامكو والبنوك السعودية؟
نعم، ضمن سقف الملكية الأجنبية لكل شركة. معظم الشركات الكبيرة بعيدة عن هذا السقف، لكن من الأفضل التأكد من نسبة ملكية الأجانب في السهم عبر موقع تداول السعودية قبل الشراء.
الخلاصة
تداول الأسهم لغير السعوديين لم يعد ممكناً فقط، بل أصبح مباشراً للمقيم وغير المقيم منذ فبراير 2026. المهم هو اختيار وسيط مرخص يقبل فئتك، وفهم العمولة والضرائب التي تنطبق عليك، ومتابعة أي تعديل على سقف الملكية الأجنبية لأنه قد يغير حركة السوق كلها.
هذا المحتوى لأغراض التوعية ولا يُعد توصية استثمارية أو ضريبية.
[…] وتحتاج أيضاً إلى حساب بنكي باسمك لتحويل الأموال منه وإليه. أما المقيمون خارج المملكة فلهم مسار مختلف، شرحناه في مقالنا عن تداول الأسهم لغير السعوديين. […]
[…] نعم، إذا كان مقيماً مسجلاً في المملكة، كما توضح السوق المالية السعودية في صفحة كيف تصبح مستثمراً. أما المقيمون خارج المملكة فلهم مسار مختلف، شرحناه في مقالنا عن تداول الأسهم لغير السعوديين. […]